Inadimplência das empresas reduz para 10,25% em fevereiro

No relatório de fevereiro do IMD, a inadimplência recuou para 10,25%, conforme ilustrado no gráfico. Normalmente, a inadimplência das empresas acompanha o movimento de alta dos juros. No entanto, ao analisar alguns indicadores econômicos, percebe-se que, mesmo com a Selic elevada, o PIB segue em crescimento, o desemprego permanece baixo e a renda dos trabalhadores aumenta, impulsionando a economia. Esses fatores podem ajudar a explicar essa redução. 

 Um aspecto relevante observado no estudo é o aumento significativo na carteira total de direitos creditórios, que passou de R$ 55 bilhões para R$ 58,3 bilhões. Além disso, é comum que, em janeiro, os fundos mantenham um saldo de caixa mais elevado, reflexo de uma originação mais fraca típica desse período. Já em fevereiro, observa-se a utilização desse caixa acumulado, o que se traduz na expansão da carteira de direitos creditórios.Ao mesmo tempo, a variação dos vencidos foi pequena, caindo de R$ 6,2 bilhões em janeiro para R$ 5,9 bilhões em fevereiro, o que pode explicar a redução do índice. “Quanto à pequena variação dos vencidos, é importante notar que as aquisições recentes, realizadas em janeiro e fevereiro, representam principalmente um fluxo de vencimentos futuros. Esse comportamento deverá ser monitorado nos próximos relatórios, quando esse volume começar a ser liquidado”, explica Volnei Eyng, CEO da Multiplike.

O Índice Multiplike de Devedores (IMD) oferece também uma visão abrangente da inadimplência em curto, médio e longo prazo. Em relação às faixas de vencimento, a principal redução foi observada nas dívidas com vencimento acima de 360 dias, que passaram de 19,84% em janeiro para 18,74% em fevereiro. Por outro lado, a faixa de vencidos entre 31 e 60 dias apresentou um aumento, subindo de 8,72% para 9,87%. A análise sugere que, quanto maior o prazo do vencido, mais difícil se torna a recuperação do crédito. As demais faixas, quando somadas, representam 60,54% do total.

 Em fevereiro de 2025, o patrimônio líquido (PL) dos FIDCs multicedente/ multissacado atingiu R$ 59,8 bilhões. A análise, que abrangeu uma amostra de 367 FIDCs, registrou um nível de aumento em relação aos 356 FIDCs considerados no mês anterior. Desse total:

• R$ 58,3 bilhões foram lastreados em direitos creditórios, representando praticamente a totalidade dos ativos.
• R$ 5,9 bilhões em recebíveis não foram liquidados na data originalmente prevista.

A Multiplike apresenta uma inadimplência sobre sua carteira de direitos creditórios muito abaixo da média de mercado, com um percentual de apenas 1,73% de vencidos. Estes títulos estão vencidos há menos de 30 dias, indicando um risco muito menor em comparação com a média do mercado. “Nós conseguimos isso, porque investimos muito em tecnologia e pessoas qualificadas na análise de crédito, além do nosso histórico de mercado”, finaliza Volnei.

Sobre a gestora Multiplike
Fundada em 1999, a Multiplike é uma das 3 maiores gestoras multissacado/multicedente e securitizadoras de crédito privado do país, especializada em antecipação de recebíveis e capital de giro. Com mais de R$ 50 bilhões em créditos cedidos nos últimos anos, a companhia atua nos principais mercados, tais como: construção civil, agronegócio e indústria.

Com mais de 300 colaboradores, a Multiplike possui uma carteira de mais de 4 mil empresas atendidas, se consolidando como a empresa com maior rentabilidade do setor financeiro da região sul do Brasil.

A empresa adota um modelo distinto em relação aos bancos tradicionais, baseando-se na alocação de recursos próprios como garantia para os investidores. Essa abordagem estratégica se traduz em vantagens substanciais, particularmente quando a economia demonstra estabilidade. Nesse cenário, a empresa pode capitalizar sua considerável capacidade de alavancagem, permitindo um crescimento mais acentuado. Isso se deve à confiança que os investidores depositam na Multiplike como parceira sólida e confiável.